Betekenis: Hoe bereken je cashflow?

Wat is een cashflow en waarom is het belangrijk voor een bedrijf?

Cashflow verwijst naar de beweging van geld in en uit een bedrijf gedurende een bepaalde periode. Het omvat alle inkomsten (cash inflows) die het bedrijf ontvangt, zoals verkopen, leningen en investeringen, evenals alle uitgaven (cash outflows), zoals loonbetalingen, huur, en inkoop van materialen. Cashflow is cruciaal omdat het direct de liquiditeit van een bedrijf beïnvloedt, wat de mogelijkheid weerspiegelt van een onderneming om aan haar korte termijn verplichtingen te voldoen. Een positieve cashflow betekent dat het bedrijf meer geld ontvangt dan het uitgeeft, wat essentieel is voor groei en continuïteit. Daarentegen kan een negatieve cashflow wijzen op financiële problemen en kan het bedrijf belemmeren in zijn vermogen om te investeren, leningen terug te betalen of zelfs zijn dagelijkse operaties voort te zetten.

Hoe bereken je de cashflow?

Cashflow kan op verschillende manieren worden berekend, afhankelijk van het type cashflow dat wordt geanalyseerd. De meest gebruikte methoden zijn: 

1. Operationele Cashflow (OCF): Dit is de cashflow die voortkomt uit de normale bedrijfsactiviteiten. Het kan worden berekend door de netto-inkomsten te nemen en hier niet-contante kosten, zoals afschrijvingen, bij op te tellen en veranderingen in werkkapitaal in mindering te brengen of op te tellen. 

Formule: Operationele Cashflow = Netto-inkomen + Afschrijvingen en Amortisatie + Veranderingen in Werkkapitaal 

2. Investeringscashflow: Dit betreft de cashflow die wordt gegenereerd door investeringsactiviteiten, zoals de aankoop of verkoop van vaste activa. Het wordt berekend door de uitgaven voor nieuwe activa in mindering te brengen van de inkomsten uit de verkoop van oude activa. 

Formule: Investeringscashflow = Verkopen van Activa - Aankoop van Activa 

3. Financieringscashflow: Dit is de cashflow die voortvloeit uit financieringsactiviteiten zoals het uitgeven van aandelen, het aangaan van leningen, of het betalen van dividenden. 

Formule: Financieringscashflow = Opbrengsten uit Leningen + Opbrengsten uit Aandelenuitgifte - Terugbetalingen van Leningen - Betaalde Dividenden

Wat is een goede cashflow?

Een goede cashflow is afhankelijk van de context en de specifieke doelen van het bedrijf. Over het algemeen wordt een positieve cashflow als gunstig beschouwd, omdat het betekent dat het bedrijf meer geld genereert dan het uitgeeft, wat de financiële gezondheid versterkt. Een gezonde operationele cashflow is cruciaal, omdat dit de kern van de bedrijfsactiviteiten vertegenwoordigt. Bedrijven met een constante, positieve operationele cashflow hebben vaak meer flexibiliteit om te investeren, schulden af te lossen en dividend uit te keren aan aandeelhouders. Echter, een zeer hoge cashflow zonder herinvestering in groei kan ook een gemiste kans betekenen. Daarom is het belangrijk dat een bedrijf zijn cashflow in balans houdt met investerings- en financieringsstrategieën om duurzame groei te ondersteunen.

Wat is het verschil tussen winst en cashflow?

Winst en cashflow zijn beide belangrijke financiële maatstaven, maar ze meten verschillende aspecten van een bedrijf. Winst wordt berekend volgens boekhoudkundige principes en vertegenwoordigt het verschil tussen de inkomsten en de kosten, inclusief niet-contante items zoals afschrijvingen en uitgestelde betalingen. Winst is een maatstaf voor de rentabiliteit van een bedrijf over een bepaalde periode. 

Cashflow daarentegen geeft aan hoeveel daadwerkelijk geld het bedrijf binnenkomt en uitgeeft. Het houdt rekening met alle contante transacties, ongeacht wanneer deze worden erkend in de winst- en verliesrekening. Een bedrijf kan winstgevend zijn volgens zijn boekhouding, maar toch een negatieve cashflow hebben als bijvoorbeeld debiteuren niet op tijd betalen of als er grote uitgaven worden gedaan voor nieuwe activa. 

Het belangrijkste verschil is dus dat winst de rentabiliteit van een bedrijf weergeeft, terwijl cashflow de liquiditeit en het vermogen van een bedrijf om zijn financiële verplichtingen na te komen, weerspiegelt. Een bedrijf moet beide goed beheren om succesvol te zijn.